קרן גידור הינה מוצר פיננסי משוכלל שמאפשר למשקיעים הזדמנות להרוויח גם כששוק ההון במגמת ירידה. למעשה, קרנות הגידור מתבלטות בביצועיהן דווקא במצבי משבר, בזכות שימוש בכלים מתקדמים ותוך הבאה לידי ביטוי של ידע מקצועי מעמיק. בעמוד זה תמצאו מידע מפורט לגבי העקרונות המרכזיים שעומדים מאחורי הקמת קרן גידור – מהלך שבאופן טבעי מחייב ליווי של אנשי מקצוע מנוסים ובראשם עורך דין שתחום המומחיות שלו הוא פיננסים ומערכת הבנקאות.
תפקיד הנאמן
על-מנת למנוע מצב שבו קרן הגידור משתמשת באופן לא ראוי בכספם של המשקיעים, ישנה חובת מינוי נאמן לכל קרן כזו. הנאמן הוא רואה חשבון או עורך דין בנקים. אחריותו של הנאמן היא לא כלפי מקימי ומנהלי הקרן אלא כלפי המשקיעים. בין השאר נדרש אישור של הנאמן על כל סכום אשר מוצא מהקרן, וזאת על-מנת שאותו איש מקצוע שמונה לתפקיד יוכל למלא אותו היטב ולפקח על מדיניות קרן הגידור.
המגבלות על המשקיעים בקרן הגידור
המטרה של הקמת קרן גידור היא כאמור לספק למשקיעים אפיק שמניב רווחים גם כששוק הון במגמת יריד ואפילו חווה משבר. בהקשר זה חשוב לדעת ששוק ההון במאה ה-21 רגיש הרבה יותר לזעזועים, בעיקר עקב הגלובליזציה. כך למשל משבר המשכנתאות בארה"ב ב-2007 הפך עד מהרה למשבר פיננסי שהשפיע על שווקי ההון במדינות רבות, התפרצות מגפת הקורונה הובילה לירידות שערים משמעותיות ברוב הבורסות, המלחמה בין רוסיה לאוקראינה באה לידי ביטוי גם בביצועים של שלל ניירות ערך, ועוד.
יחד עם זאת השקעה מסוג זה כרוכה באופן בלתי נמנע ברמת סיכון גבוהה יחסית, וכל משקיע חותם על תצהיר שבו הוא מבהיר כי הוא מודע לסיכון. כמו כן נקבע מראש פרק זמן מסוים שבו המשקיע לא יכול למשוך את הכסף – מפני שקרנות גידור זקוקות ליציבות מסוימת על-מנת לתפקד. קרנות גידור גובות מהמשקיעים דמי ניהול (לרוב סביב ה-2%) וגם דמי הצלחה (שיכולים להגיע ל-20%), שנקבעים כמובן מראש, ומס הכנסה גובה 25% על הרווחים (כמו על כל השקעה).
חשוב לציין כי רק משקיעים המוגדרים "לקוח מתוחכם" רשאים להשקיע בקרנות גידור.
תהליך הקמת קרן גידור
על-מנת להקים קרן גידור נדרשת קודם כל הקמת חברה או שותפות מוגבלת. פתיחת חברה כוללת גיבוש תקנון וכמו כן יש להגיש לרשם החברות הצהרת בעלי מניות והצהרת דירקטורים. במסגרת יצירת שותפות מוגבלת לצורך הקמת קרן גידור יש להגיש לרשם השותפויות הסכם שותפות. כמו יש להתנהל מול רשות המיסים בהליך שנקרא פרה רולינג.
מהות הסיוע של עורך דין מומחה לפיננסים ובנקים
עורך דין בנקים הוא איש מקצוע חשוב לא רק במהלך הפעילות השוטפת של הקרן אלא גם במסגרת הקמת קרן גידור. בין השאר דואג עורך הדין לעריכת הסכם השותפות או לחילופין לתצהירים שדורש רשם החברות, מכין את כל החוזים הנחוצים ומוודא שכל פעולה מול הרשויות מתבצעת בהתאם לכל הנהלים והתקנות.